百度AI to C，需要一把新钥匙

（由多段落组成）：

2025年11月18日，百度发布了第三季度财报，展现出公司在AI战略转型过程中的深刻变革。两大核心业务板块——以智能云为代表的ACG与以在线营销为主的MEG——呈现出截然不同的发展态势。其中，百度智能云继续保持强劲增长，本季度AI云收入达62亿元，同比增长21%，成为推动公司整体增长的核心引擎。值得注意的是，百度近年来将重心持续向B端市场倾斜，在金融、能源、政务及制造业等多个行业拓展客户群体，构建起稳固的企业服务生态。

与此同时，MEG（移动生态事业群）的在线营销收入则出现下滑，本季度为153亿元，同比减少18%。这一趋势早在去年财报中已有预示：百度明确指出，未来一两年内因AI技术对广告系统的深度重构，该业务将经历阶段性波动。尽管短期承压，但MEG仍是百度当前最重要的现金流来源和流量基础，支撑着公司在前沿科技领域的长期投入。

高管人事变动往往折射出企业战略方向的变化。第三季度，百度在组织架构上释放出多重信号：文库与网盘负责人王颖、数字人项目负责人平晓黎晋升为集团副总裁，标志着百度对AI原生应用和智能化变现路径的高度认可。尤其是王颖所带领的百度文库，在完成全面AI化升级后，已与百度网盘形成协同效应，打造了面向个人用户的高效生产力工具链。自8月推出GenFlow 3.0以来，其定时任务自动化功能显著提升了生成效率，单季综合毛利接近3亿元，被李彦宏称为“典型的AI原生应用”。

相比之下，原百度短剧负责人于珂的离职则引发外界关注。据内部人士透露，此次人事调整并非因业务表现不佳——事实上，百度短剧MAU持续攀升，拉动了百度APP用户使用时长，并有效增强了中老年用户的粘性。真正的问题在于管理方式上的越级汇报倾向，反映出部分团队在快速成长过程中未能适配AI时代的组织治理逻辑。这也从反面印证了百度正在强化“结果导向+合规协作”的新型管理体系。

在B端布局方面，百度智能云展现出强大的市场竞争力。2025年上半年，全国大模型相关中标项目超1810个，总金额突破64亿元，百度以48个项目、5.1亿元中标额位居榜首，覆盖金融、能源、制造等关键领域。第三季度，AI云基础设施收入达42亿元，同比增长33%，其中AI加速器订阅收入更是飙升128%。这背后是百度构建的“技术—场景—价值”闭环体系：每一个创新产品都必须直面产业痛点，通过真实业务打磨，最终转化为可量化、可复制的解决方案。

典型代表便是新兴项目“伐谋”——一个专注于高复杂度算法优化的自演化超级智能体。不同于市面上泛化的通用Agent，伐谋聚焦交通信控、金融风控、能源调度等专业场景，具备自我学习与迭代能力。在与中信百信银行的合作中，其特征挖掘效率提升100%，风险识别准确率提高2.41%，充分验证了AI作为“算法磨刀石”的实战价值。更重要的是，“伐谋”并非孤立存在，而是深度整合文心大模型、千帆平台与SaaS系统，形成“云+AI+智能体”的一体化输出能力。

百度还特别强调技术兼容性。无论是内部产品如客悦、曦灵、甄知，还是外部异构环境，均已支持包括DeepSeek在内的多种主流大模型接入。这种开放策略解决了企业在多模型部署中常见的“资源孤岛”问题，让用户无需新增预算即可激活已有AI资产，实现“花一份钱，办多件事”的降本增效目标，极大增强了客户黏性和选择意愿。

而在C端战场，百度正通过数字人等AI原生形态探索第二增长曲线。数字人不仅在搜索场景中提供即时问答服务，还在电商直播中扮演重要角色。罗永浩数字人的成功案例带动了“慧播星”系列的发展，助力品牌打通B2C营销链路。财报显示，第三季度AI原生营销服务收入达28亿元，同比暴增262%；而直接面向消费者的AI应用收入为26亿元，同比增长6%。两者合计占总收入比重约17%，显示出AI to C的巨大潜力。

百度拥有百度APP（月活7.08亿）、百度网盘、百度地图等一系列亿级流量入口，以及小度智能音箱等家庭场景硬件，构成了独一无二的AI落地生态。这些存量资源为其AI功能冷启动提供了低成本、高转化的试验场。随着用户停留时间延长和产品粘性增强，未来在个性化推荐、智能客服、虚拟助理等方面的商业化空间将进一步打开。

总的来看，百度正处于从“广告驱动”向“AI驱动”的关键转折期。ACG承担起开拓未来的使命，而MEG则作为稳定的“现金牛”，为技术创新输血。面对阿里通义千问、字节豆包等对手在C端入口的发力，百度能否借助其庞大的用户生态和成熟的AI应用矩阵实现“推塔式”突破，将成为下一阶段竞争的关键。这场AI时代的组织进化仍在进行中，而人才结构的重塑、OKR机制的优化，以及对AI原生思维的贯彻，或将决定百度能否真正赢得下一个十年。

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